鹰眼预警：汇洁股份营业收入与净利润变动背离

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月1日，汇洁股份发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为29.54亿元，同比增长0.85%；归母净利润为7904.95万元，同比下降56.54%；扣非归母净利润为6779.34万元，同比下降60.76%；基本每股收益0.19元/股。

公司自2015年5月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为13.86亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对汇洁股份2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为29.54亿元，同比增长0.85%；净利润为1.03亿元，同比下降51.37%；经营活动净现金流为2.14亿元，同比下降48.48%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为29.5亿元，同比增长0.85%，去年同期增速为19.3%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.8亿元，同比大幅下降56.54%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.7亿元，同比大幅下降60.76%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.85%，净利润同比下降51.37%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.6亿元、2.1亿元、1亿元，同比变动分别为-49.53%、32.46%、-51.37%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动0.85%，税金及附加同比变动-3.43%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.85%，经营活动净现金流同比下降48.48%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为67.88%，同比增长0.21%；净利率为3.47%，同比下降51.78%；净资产收益率（加权）为4.03%，同比下降57.35%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为3.47%，同比大幅下降51.78%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期67.74%增长至67.88%，销售净利率由去年同期7.21%下降至3.47%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为4.03%，同比大幅下降57.35%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.03%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.97%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为27.58%，同比增长10.99%；流动比率为3.14，速动比率为1.92；总债务为6270.09万元，其中短期债务为6270.09万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为4.14，3.4，3.14，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.2、1.68、1.55，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.68、0.66、0.32，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.48%、2.56%、3.04%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长7.14%，营业成本同比增长0.41%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.53%、1.79%、2%，持续上涨。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为14.64，同比下降5.48%；存货周转率为1.21，同比下降5.48%；总资产周转率为1.04，同比下降1.52%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为376.1万元，较期初增长241.67%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为42.65%、45.48%、49.43%，持续增长。

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